1 月国内手机出货量大增，低基数效应释放：1 月国内市场手机出货量同比大幅增长，主要系去年1 月国内已蔓延对需求造成，另一方面，去年新机发布数量有限，秋季新机延期发布，低基数效应叠加需求复苏使得1月国内市场手机出货量大增。来看，苹果、三星均因华为份额下滑获得了市场份额，苹果2020 年  四自然季业绩也因此超出市场预期成为有史以来单季度营收。目前来看，智能手机上半年因基数效应呈现淡季不淡的行情，但需求的持续动力仍有待验证，零组件出现部分缺货现象或对ODM 订单造成影响。

　　半导体涨价潮延续，利好产能规模势企业：供需端数据显示行业仍处于上行期，从存储器价格来看，2 月DRAM 价格涨幅较大，主要由于供给端产能吃紧导致。半导体缺货、涨价仍在不断上演，需求端逐渐恢复正常的前提下短期不应求无法，产能成为晶圆厂和封测厂今年业绩的重要保证。

　　近期由于德州暴雪、日本地震等自然事件对重要半导体生产基地造成停工AM29F200BB-70SE     AM29F200BT-70SC     AM29F400BB-90EI     AM29F400BT-120SC     AM29F800BB-70EC     AM29F800BB-70ED     AM29F800BB-70EF      AM29LV128ML-123REI     AM29LV160DB-120EI     AM29LV160DB-70EC  ，供给吃紧情况进一步加剧。因此，我们认为国内产业链订单饱满将带来业绩上的体现，具备产能势的企业受益。